中金建国门外200万一对一国信5万有准投顾-【资讯】

就目前券商备战投资顾问业务的现状,理财周报记者兵分三路,对京沪穗三地交易额排名前列的营业部进行调查。归结起来,各券商目前对投资顾问的认识差异较大——有的营业部简单认为荐股就是投顾服务。券商目前操作“准投资顾问服务”的市场策略差异不大,即通过为高端客户提供投资组合、专业化投资建议,换取佣金费率的提高（或者至少维持）。

券商对于意见稿提出的利润分成不抱太大希望,而且他们认为内地缺乏经纪人交易下单机制,“为客户荐股买卖很容易惹麻烦”。

本报调查9家领先营业部

中金北京建国门外:只有200万元以上资产的客户才可以享受到投资顾问一对一的服务,要求投资顾问至少有7年以上证券从业经历。

银河北京金融街(000402):该营业部共三层,目前投资顾问的业务还没有真正开始,正在组建投资顾问队伍。以后会把一些比较资深的客户经理转为投资顾问,暂时规定300万元以上可以享受投资顾问一对一服务,开始做时可能还会调整门槛。投资顾问提供服务会通过上调佣金来实现。

国泰君安北京知春路:50万元以上的金卡客户可以提供一对一的投资顾问服务,客户可以和投资顾问随时沟通,并无其他附加的费用。

国信北京平安大街:该营业部交易额为北京第一名、全国第5名。专门设立了财富中心,达标客户由投资顾问提供服务,但佣金要相应提高到3%。目前有6名投资顾问,享受投资顾问服务的门槛最少是5万元。往上从30万元到300万元不等,可以享受到差异性服务,比如不同级别的客户被投资经理的服务频率不一样。

国泰君安上海江苏路:该营业部一楼网点人员配置较少,工作人员称股票账户资产在5万元以上可以拥有投资建议短信服务。

国金上海遵义路:工作人员说,手续费一直在降低,所以我们现在推出这种投资咨询的产品,至少可以让佣金不再降低。国金证券(600109)的“金航标”、“金航道”等,是国金营业部都有的服务产品,分资产10万和50万两个等级,分别承担0.27%和0.3%的交易手续费。如果资产不到50万又要高端服务,则额外收取0.1%的手续费。

国信上海北京东路:营业部工作人员说,一直是全国三强,交易额是全国券商所有营业网点的前三名。“我们每周都会有股评会,另外,我们有一个叫做金智慧的服务,可以让炒股变得非常简单,整个国信证券只有我们有”。“金智慧”账户里面最主要的是模拟基金操作,金智慧用户可以每天看到3只模拟基金的操作。金智慧没有准入门槛,但交易手续费为0.3%。

招商广州天河北:电话咨询人士称,招商智远理财服务有4种分类,其中的智赢和智睿门槛30万。同时,又按资产额大小分为钻石（1000万）、金卡（100万）客户,提供一对一服务。

国信广州东风中:该营业部交易额为广州第一,提供金色阳光高端咨询,以及V客理财服务。20万以上资产即可有投资顾问服务,但同时也有佣金要求。基本上,10万资产的客户,要求0.3%手续费。

小券商分析师转做投顾

据报道,证券投资咨询业务已经形成了证券投资顾问、发布证券研究报告两种基本业务模式。目前全行业每年发布证券研究报告30多万篇,对市场影响日益增大,同时证券公司也在积极探索有针对性的咨询顾问服务,部分证券投资咨询机构也在向证券投资顾问业务模式转型。

对于证券投资咨询存在的一系列问题,意见稿明确了守法合规、忠实客户的基本原则,确立人员资质要求与注册管理、信息揭示、风险提示、适当服务、防止抢先交易、客户回访、服务过程留痕等基础制度和规范要求。同时,还第一次从法规角度明确了软件工具、终端设备等为载体来提供建议服务等行为应执行该规定。

不少券商采取了可快速操作的方式,将拥有证券投资咨询业务资格的客户经理转化为投资顾问。银河证券经纪业务老总黄华表示,因为投资顾问最主要的业务是营销,是留住客户,所以大规模招聘新人并不见得可行。

按照证券业协会的数据,目前拥有证券投资咨询业务资格的人员并不多,最多的是广发的693名,但也有不少合资券商和纯经纪牌照的券商,没有一人有咨询资格。即便经纪业务份额大的券商,平均每家营业部也不过有2-3名。这2-3名要服务覆盖上万名客户,即便按照“二八定律”服务20%的高端客户,每人也要对应近千名客户。所以,如果要实质性推进投顾业务,券商的突道关就是人才问题。

南方一家区域性券商的资深分析师老张,最近很关心投顾动态。老张对记者说,“据我了解,有不少小券商的分析师准备转做投顾。特别是一些有客户资源、对研究不太感兴趣的分析师,转做投顾可以获得更好的收入弹性。实际上,现在许多小券商策略研究员,担任的也就是投顾角色,他们有较大可能去做投顾。”

老张最关心意见稿的分析师与投顾分离的规定。“分析师转型为投顾,可以为客户做资产配置和建议,但不能担任研究员,而研究员也不能做投资顾问。以前营业部、研究所都有叫分析师的,以后将有区别了。研究所的就只能是研究员,做研究的;营业部的只能是投资顾问,根据研究员的研究成果自己总结,为客户进行投资服务。”

老张还从高度上提炼了相关规定的意义:一是监管更清晰;二是分类更清楚,不再混淆;三是把业务和研究分开,更细化更专业;四是和国际接轨;五是投资顾问其实是未来理财顾问的初型,把经纪人、客服、顾问等角色融合在一起。

据老张透露,他所在的证券公司,也已经开始招聘相关人才。而与他们公司一样,投资咨询业务人员数量不多的小券商,也于近期纷纷招募转型投资顾问的人才。老张也有疑惑:投顾现在归口营业部,日后肯定要新设部门对口管理,这样无形中增加了券商成本。而且,目前来看投顾人员的综合素质并不高,还面临转型的过程。老张的另外一个思考是:监管模式带来盈利模式,未来还存在研究所与投顾的业务重叠问题,而且如果研究所不能做卖方,那么研究所也要转变模式。“哪家券商率先打投顾牌,至少有个噱头,换句话说也会立一个标杆。”

下单机制缺乏易惹客户纠纷

券商行业的“马太效应”,实际上也体现在投顾业务转型上。据了解,广发证券(000776)今年早些时候,已经完成了60多名理财规划师的招募任务,将他们充实到一线营业部。广发证券相关人士介绍说:“此前已经完成了营业部原有分析师的培训,培训内容包括财富管理理念、理财投资顾问平台的使用、工作流程等。这些人都是投资顾问的储备。”

券商的市场化程度越来越高,各地营业部作为券商盈利的排头兵,在实际操作中的做法已经非常灵活。

据记者了解,一家大型券商此前就曾全面推出过投资顾问服务,但由于相关办法规定没有出台,为了避免潜在纠纷而放弃了这项服务。

在买方市场的大背景下,佣金战早已是如火如荼。维护现有客户都难,何况又要对客户投顾服务利润提成!对于投顾服务推出的前景,上述券商总裁表示还“不好判断”。“以前的券商咨询服务相关规定并不明确,这次推出的投顾办法相对来说细化不少,可以说比咨询服务更进了一步。那么咨询服务这块,以后就分为分析师研报与投资顾问这两块,前者针对机构客户发布行业、个股报告,后者针对普通投资者提出投资建议。”

“投顾这块相当于一对一的签约服务,但这里面有个大问题是中国内地缺乏交易下单机制。国外证券经纪人可以下单,但内地经纪人不能代客下单,这样造成一些问题会说不清楚。对于签约客户,还不能给出具体的股价买卖建议。挣了钱还好说,如果亏钱了那可说不清楚。”

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