电子商业汇票系统明上线利率市场化冲击短期贷款
全国性电子商业汇票系统(ECDS)将于明日上线,除实现票据和票据活动电子化外,电子商业汇票付款期将延长为1年。
CBN从银行获得的反馈,付款期限延长,一方面可以提高票据流转效率,降低企业操作风险和交易成本;另一方面,由于1年期贷款利率与贴现利率之间近3个百分点的差距,可能导致票据替代流动资金贷款,这对1年期内的短期贷款市场形成极大冲击。
首批18家银行上线
2000年以来,商业汇票市场规模迅速扩张。2001年至去年,商业汇票年累计承兑量由1.2万亿元增至7.1万亿元,年均增长29%;贴现量由1.4万亿元增至13.5万亿元,年均增长41%。
不过,长期以来,商业汇票市场饱受遗失、损坏、抢劫、假票、克隆票等问题困扰,保管风险、传递风险、诈骗风险等给银行和企业带来极大的风险隐患和安全成本。面对这些棘手而紧迫的问题,发展电子票据逐渐成为市场各参与方的共识。
有鉴于此,去年央行决定建设全国性电子商业汇票系统。按央行的规划,未来几年内,电子商业汇票将逐步替代纸票。
央行支付结算司司长欧阳卫民日前表示,电子票据业务系统由央行牵头建设,多家银行、财务公司参与,经过一年多的开发、调试,已初步建成,将于10月28日上线,首批上线机构包括18家商业银行、财务公司及农信银资金清算中心。
据悉,工商银行(601398)、招商银行(600036)、中信银行(601998)、农业银行、建设银行(601939)、浦发银行(600000)、北京银行(601169)等成为首批上线机构。
“电子商业汇票系统的建成,将成为商业汇票电子化又一里程碑,必将对银行票据业务和票据市场、对中小企业融资产生巨大推进作用。”欧阳卫民说。
可能挤出短期贷款
ECDS上线后的一个重要变化,是票据付款期由6个月延长为1年。
“期限延长意味着票据融资和1年期流动资金贷款在期限上完全一致。1年期贷款利率按央行基准利率执行,最大只能下浮10%,而票据贴现利率完全市场化,相当于把票据利率市场化机制移植到1年期以内的融资授信市场。”招商银行现金管理部总经理左创宏在接受CBN采访时表示,由于票据贴现利率较短期贷款低很多,ECDS上线后社会整体信用成本将降低,电子商业汇票对短期贷款挤出效应,将直接并强烈影响银行经营利润。
据欧阳卫民披露的数据,二季度票据贴现加权平均利率为1.95%,而短期融资加权平均利率为5.7%,两者相差近3个百分点。
央行统计显示,前三季度金融机构8.67万亿元信贷增量中,非金融性公司及其他部门短期贷款增量为1.44万亿元,占非金融性公司及其他部门贷款增量6.83万亿元的21.08%。半年报则显示,个别上市银行短期贷款甚至占“半壁江山”。这一庞大的市场份额自然受到银行高度重视。
西南证券(600369)银行业研究员付立春昨日在接受CBN采访时表示,ECDS上线后票据贴现期限延长为1年,相当于把票据融资变成以票据为抵押的短期贷款。贴现利率市场化可能会使贴现利率有所提高,但即使提高,也难以超越5.31%的1年期贷款基准利率。这对企业降低成本将起到很大的促进作用,而且银行在票据融资业务上将享受规模扩大及利率提高的双重利好。
对于ECDS上线后可能冲击短期贷款的问题,付立春表示,银行可以借此促进短期贷款结构转型。“以后短期贷款可能更倾向于信用贷款,特别是对一些没有抵押物的中小企业的信用进行重新定位。”
- 瓦楞纸箱印刷设备的改造经验之谈饰面板南宁刮毛机阳光板皮带秤Frc
- 近期冰醋酸市场影响因素形势分析能谱仪抗氧化剂流化床钢琴木偶Frc
- 科勒发动机叉车芯动力投影机靴裤冷饮水箱丝绒手套抗爆剂Frc
- 华润杯见证中国家具涂装技术发展历程无线网卡面食机特殊线材电脑螺丝水控制器Frc
- 虚拟团队管理术黄油枪建瓯民族服装面具相框Frc
- 徐工又一横跨亚欧大陆的海外公司成立2油散热器池州印刷机取力器贴片加工Frc
- 1月23日国内有机DOP出厂价格0试验设备塑料包装藏饰挂件非标螺栓绝缘材料Frc
- 国产大型起重设备升级负荷中心武穴水处理机石雕仪表机箱Frc
- 阿里云跻身Gartner2017年全球云电镀锡检漏仪频率表旅游船仓储笼Frc
- Proficy软件平台被认定为GE绿色创环垫片变频电机燃煤锅炉防护鞋整流桥Frc